在南宋的锦华镇，有个恶霸叫周霸天。他仗着家里有钱有势，在镇上横行霸道，欺男霸女，无恶不作。百姓们对他敢怒不敢言，只能默默忍受他的欺压。
这日，济公云游到了锦华镇。他看到镇上的百姓们个个愁眉苦脸，便拉住一位卖菜的老伯询问缘由。老伯长叹一声，将周霸天的恶行一五一十地告诉了济公。济公听后，气得吹胡子瞪眼，决定好好整治一下这个恶霸。
济公在镇上四处打听，得知周霸天最近看上了镇西头王铁匠的女儿秀云。秀云生得花容月貌，周霸天想强娶她为妾。王铁匠自然不肯，周霸天便派人把王铁匠的铁匠铺砸了个稀巴烂，还威胁说，要是再不答应，就把王铁匠一家赶出锦华镇。
济公来到王铁匠家，看到王铁匠正坐在地上唉声叹气，秀云在一旁抹着眼泪。济公走上前去，笑着说：“王铁匠，莫要发愁，俺济公来帮你对付那恶霸。”
王铁匠看着济公疯疯癫癫的样子，心中有些怀疑，但还是抱着一丝希望说：“大师，那周霸天势力大得很，您能有什么办法？”
济公眨了眨眼睛，说：“你且听俺的安排。明天你就去告诉周霸天，说秀云愿意嫁给他，但有个条件，要他在镇中心的广场上大摆三天宴席，还要请全镇的百姓都来吃，就当是给他们的喜酒。”
王铁匠虽然不明白济公的用意，但还是点头答应了。
第二天，王铁匠按照济公的吩咐，找到了周霸天。周霸天一听秀云愿意嫁给他，高兴得合不拢嘴，立刻答应了王铁匠的条件。
很快，镇中心的广场上就搭起了宴席，摆满了山珍海味。全镇的百姓都被请来赴宴，大家虽然心里对周霸天充满了怨恨，但为了能填饱肚子，还是硬着头皮来了。
宴席开始后，周霸天得意洋洋地站在台上，向百姓们炫耀自己的权势和财富。就在这时，济公摇着破蒲扇，大摇大摆地走上了台。
周霸天看到济公，皱了皱眉头，说：“你这疯和尚，来这儿干什么？”
济公笑着说：“周施主，今日是你大喜的日子，俺济公来给你送份大礼。”
周霸天不屑地说：“你能有什么大礼？别在这儿捣乱，赶紧滚下去！”
济公不慌不忙地从怀里掏出一个葫芦，说：“俺这葫芦里装的是仙酒，喝了能延年益寿，还能让人变得善良。周施主，你要不要尝尝？”
周霸天心想，这疯和尚说不定真有什么仙酒，便说：“好，本老爷就尝尝你的仙酒。”
济公把葫芦递给周霸天，周霸天接过葫芦，仰头就喝了一大口。刚喝下去，他就觉得肚子里一阵剧痛，接着便开始不停地呕吐。吐出来的不是食物，而是一些黑色的脏东西，还散发着一股刺鼻的恶臭。
百姓们看到这一幕，都忍不住捂住了鼻子。济公笑着说：“周施主，这仙酒能把你体内的恶气都吐出来。你平时作恶多端，身上沾满了罪孽，这恶气不除，以后还会有更大的灾祸。”
周霸天疼得在地上直打滚，嘴里不停地求饶：“大师，饶了我吧，我以后再也不敢作恶了。”
济公说：“要想饶了你也可以，但你得答应俺几个条件。第一，你要把抢来的钱财都还给百姓；第二，你要赔偿王铁匠的损失；第三，以后要改过自新，多做善事。”
周霸天连忙点头说：“我答应，我全都答应。”
济公从怀里掏出一颗药丸，喂给周霸天吃下。周霸天吃了药丸后，肚子渐渐不疼了。他站起身来，对着百姓们鞠躬道歉，然后派人把抢来的钱财都还给了百姓，还赔偿了王铁匠的损失。
从那以后，周霸天真的改过自新了。他不再欺压百姓，还经常帮助那些有困难的人。锦华镇又恢复了往日的平静和繁荣。
而济公呢，在看到周霸天改过自新后，又摇着他的破蒲扇，哼着小曲儿，继续云游四方，去帮助更多需要帮助的人了。他的故事也在锦华镇流传开来，成为了百姓们口中的传奇。